Directiva 2013/36/eu
Utilice las comillas para buscar una “frase exacta”. Añada un asterisco (*) a un término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (transp*, 32019R*). Utilice un signo de interrogación (?) en lugar de un solo carácter en el término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (ca?e encuentra case, cane, care).
El objetivo es acabar con las lagunas en la estructura de los mercados financieros. Se establece una nueva plataforma de negociación regulada para captar el máximo de operaciones no reguladas. Se trata de la llamada plataforma de negociación organizada (OTF), que existirá junto a las plataformas de negociación existentes, como los mercados regulados.
Las normas refuerzan los requisitos de transparencia que se aplican antes y después de la negociación de los instrumentos financieros, por ejemplo, cuando los participantes en el mercado tienen que publicar información sobre los precios de los instrumentos financieros. Estos requisitos se calibran de forma diferente según el tipo de instrumento financiero.
La especulación con las materias primas -una práctica financiera que puede hacer que se disparen los precios de productos básicos (como los agrícolas)- se restringe mediante la introducción de un sistema armonizado en la UE que establece límites a las posiciones mantenidas en los derivados sobre materias primas. Las autoridades nacionales pueden limitar el tamaño de la posición que los participantes en el mercado pueden mantener en derivados sobre materias primas.
Mifid ii
Utilice las comillas para buscar una “frase exacta”. Añada un asterisco (*) a un término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (transp*, 32019R*). Utilice un signo de interrogación (?) en lugar de un solo carácter en su término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (ca?e encuentra case, cane, care).
Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE Texto pertinente a efectos del EEE
(Los Estados miembros informarán a la Comisión y a la AEVM de que hacen uso de la opción prevista en el presente artículo y se asegurarán de que toda autorización concedida de conformidad con el apartado 1 indique que ha sido concedida de conformidad con el presente artículo.
“Gestión de carteras”: la gestión de carteras de forma discrecional, cliente por cliente, bajo mandato de éste, cuando dichas carteras incluyen uno o más instrumentos financieros;
“filial”: una empresa filial en el sentido del artículo 2, punto 10, y del artículo 22 de la Directiva 2013/34/UE, incluida cualquier empresa filial de una empresa filial de la empresa matriz última;
Richtlinie 2014/65/eu umsetzung
La MiFID 1 fue una piedra angular del Plan de Acción de Servicios Financieros de la Comisión Europea, cuyas medidas cambiaron el funcionamiento de los mercados de servicios financieros de la UE. Es la pieza legislativa más importante introducida en el proceso Lamfalussy, diseñado para acelerar la adopción de legislación basada en un enfoque de cuatro niveles recomendado por el Comité de Sabios presidido por el barón Alexandre Lamfalussy. Hay otras tres “Directivas Lamfalussy”: La Directiva 2003/71/CE, sustituida por el Reglamento (UE) 2017/1129 sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado, la Directiva sobre abuso de mercado, y la Directiva 2004/109/CE sobre la armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a cotización en un mercado regulado.
La MiFID 1 mantuvo los principios del “pasaporte” de la UE introducido por la Directiva 93/22/CEE, pero introdujo el concepto de “armonización máxima”, que hace más hincapié en la supervisión del Estado de origen. Esto supone un cambio con respecto a la anterior legislación de servicios financieros de la UE, que presentaba un concepto de “armonización mínima y reconocimiento mutuo”. La “armonización máxima” no permite que los Estados sean “superequivalentes” o que “doren” los requisitos de la UE en detrimento de la “igualdad de condiciones”. Otro cambio fue la supresión de la “regla de concentración”, por la que los Estados miembros podían exigir a las empresas de inversión que dirigieran las órdenes de los clientes a través de mercados regulados[2].
Reglamento (UE) nº 600/2014
Utilice las comillas para buscar una “frase exacta”. Añada un asterisco (*) a un término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (transp*, 32019R*). Utilice un signo de interrogación (?) en lugar de un solo carácter en su término de búsqueda para encontrar variaciones del mismo (ca?e encuentra case, cane, care).
Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE Texto pertinente a efectos del EEE
(Los Estados miembros informarán a la Comisión y a la AEVM de que hacen uso de la opción prevista en el presente artículo y se asegurarán de que toda autorización concedida de conformidad con el apartado 1 indique que ha sido concedida de conformidad con el presente artículo.
“Gestión de carteras”: la gestión de carteras de forma discrecional, cliente por cliente, bajo mandato de éste, cuando dichas carteras incluyen uno o más instrumentos financieros;
“filial”: una empresa filial en el sentido del artículo 2, punto 10, y del artículo 22 de la Directiva 2013/34/UE, incluida cualquier filial de una empresa filial de la empresa matriz última;