Decisión de la Fed sobre los tipos de interés
Antes de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 3 y 4 de mayo de 2022, los mercados anticipan que decidirá aumentar el tipo de interés de los fondos federales en 50 puntos básicos (pb), elevando el rango objetivo de los actuales 25-50 pb a 75-100 pb. Esto refleja los comentarios realizados por el presidente de la Junta de la Reserva Federal (FRB), Jerome Powell, durante un seminario patrocinado por el Fondo Monetario Internacional (FMI) el 21 de abril de 2022. Dijo que una subida de los tipos de interés de “50 puntos básicos estará sobre la mesa para la reunión de mayo”.
Además, es probable que el FOMC comience a reducir su balance “considerablemente más rápido que en la recuperación anterior”, como declaró la gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, en un discurso pronunciado el 5 de abril de 2022. “Es de suma importancia bajar la inflación”, dijo.
Durante la mesa redonda del FMI, Powell insistió en que “volver a situar la inflación en el objetivo del 2%” es un imperativo político fundamental en estos momentos. Señaló que es “absolutamente esencial conseguir la estabilidad de los precios” como medio para lograr tanto la estabilidad del mercado laboral como la estabilidad económica general.
Tipo de interés en EE.UU.
Si está pensando en comprar o refinanciar una vivienda, es probable que quiera tener una idea más clara de dónde aterrizarán los tipos en las próximas semanas y meses. Para averiguarlo, nos pusimos en contacto con ocho expertos del sector hipotecario para que nos dieran sus predicciones sobre los tipos de interés hipotecarios entre mediados y finales de 2022.
Los profesionales varían mucho en cuanto a la subida de los tipos hipotecarios en 2022. Pero casi todos coinciden en que los tipos subirán. Por lo tanto, si tiene la oportunidad de bloquearlos cuanto antes, es aconsejable que lo haga.
A finales de 2022, los expertos prevén que el tipo fijo de las hipotecas a 30 años podría situarse entre el 4,8% y el 7,0%. Para el tipo de la hipoteca fija a 15 años, sus predicciones se sitúan entre el 3,9% y el 6,0%.
“Los datos indican que la inflación seguirá siendo elevada durante los próximos meses, lo que significa que la Reserva Federal tendrá que realizar múltiples subidas de tipos”, afirma Nadia Evangelou, economista senior y directora de previsiones de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
Cuando se trata de calibrar hacia dónde se dirigen los tipos hipotecarios, lo mejor es reunir una muestra más amplia de expertos. Así que consultamos a ocho gurús inmobiliarios diferentes que estudian el mercado de cerca. Esto es lo que tienen que decir sobre los tipos de interés hipotecarios, incluidas las predicciones específicas sobre los tipos para mediados y finales de 2022.
Qué pasa cuando suben los tipos de interés
Se prevé que otros factores hagan subir los tipos de interés reales con respecto a su media anterior, pero no lo suficiente como para compensar los factores que los hacen bajar. Se prevé que la deuda federal sea mayor como porcentaje del PIB, lo que aumentará la oferta de títulos del Tesoro. La proporción de personas mayores del país, que estarán retirando sus ahorros, con respecto a los trabajadores más jóvenes en sus mejores años de ahorro será más alta que antes; eso hará que disminuya el ahorro, con lo que habrá menos fondos disponibles para pedir préstamos. Y una mayor parte de los ingresos procederá del capital, lo que aumentará el rendimiento de los activos de capital con los que compiten los valores del Tesoro.
Efecto de los tipos de interés
Al término de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto, los responsables de la política monetaria subieron el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos, hasta situarlo entre el 1,25% y el 1,5%. La decisión, ampliamente esperada, fue respaldada por todos los miembros del comité, excepto Charles Evans y Neel Kashkari. Estos prefirieron dejar los tipos como estaban.
También reiteraron que seguirán vigilando la inflación, que se ha mantenido obstinadamente por debajo de su objetivo del 2%. La presidenta de la Fed, Janet Yellen, y otros responsables políticos han expresado su preocupación por la baja inflación en los últimos meses. “Está claro que esto empieza a pesarles un poco”, dice Lee Ferridge, jefe de estrategia macro norteamericana de State Street.
Jerome Powell está preparado para sustituir a Yellen y tomar el timón como presidente de la Fed en febrero. El ex banquero de inversión, que actualmente está a la espera de ser confirmado por el Senado, es considerado en general como una persona conocida que dirigirá el banco central de forma similar a su predecesor.
Por otra parte, los legisladores parecen dispuestos a aprobar una reforma fiscal masiva. Aunque el contenido de la legislación y su impacto en la economía siguen siendo inciertos, podría mejorar el pensamiento de la Fed sobre la economía. El presidente Donald Trump se ha referido a los recortes fiscales como “combustible para cohetes” económicos.